Ngàn tỷ kẹt đỉnh
Hôm qua thị trường đã phát đi tín hiệu xấu khi VN-Index giảm nhẹ và xuyên thủng mức hỗ trợ ngắn hạn ở đường giá trung bình 20 ngày. Điều này rất nhiều nhà đầu tư có thể nhìn thấy. Tuy nhiên bên cạnh việc phân tích kỹ thuật bị chê bai nhiều, còn là hiện tượng tăng giá quá mạnh ở nhóm cổ phiếu chứng khoán. Phiên hôm qua tuy chỉ số giảm nhưng vẫn còn 257 cổ phiếu tăng giá, trong đó 47 mã kịch trần.
Rõ ràng là số cổ phiếu tăng giá khá nhiều, đồng thời thị trường nhìn thấy vai trò nổi lên đáng kể của nhóm cổ phiếu chứng khoán. Các dấu hiệu rủi ro không được nhìn nhận đúng mực và nhiều người tin rằng tình trạng Index giảm, cổ phiếu tăng sẽ vẫn còn kéo dài.
Niềm tin này đã không còn giữ được trong phiên hôm nay. Đầu tiên là nhóm cổ phiếu chứng khoán hôm qua mạnh mẽ bao nhiêu, hôm nay yếu ớt bấy nhiêu. Có gì đó khác thường ở các giao dịch này, khi mà lượng hàng quá lớn không biết ở đâu tuôn ra ào ạt, dìm giá giảm ngay từ đầu phiên. Từ SSI, HCM cho đến KLS, BVS và hàng loạt mã chứng khoán nhỏ khác đều không thể hiện được sức mạnh.
Đà giảm ở nhóm chứng khoán kéo dài suốt cả buổi sáng và không thể phục hồi lại được. Thị trường mới chấp nhận rằng dường như biến động giá tăng hôm qua không phải là khởi đầu cho một xu hướng bền vững. Điều này kết hợp với áp lực hạ tỷ lệ đòn bẩy xuống đã làm xuất hiện một lượng hàng lớn được tuôn ra, không chỉ ở nhóm chứng khoán, mà trên toàn thị trường.
Tổng giá trị khớp lệnh hôm nay lên tới 4.467,5 tỷ đồng, một con số rất lớn. Tuy nhiên ở các cổ phiếu giao dịch nhiều tiền nhất, giá đồng loạt giảm. Do đó quy mô giao dịch lớn là do nhà đầu tư đẩy mạnh thoát hàng quyết liệt chứ không phải mua vào. HAG, cổ phiếu hiếm hoi khớp dẫn đầu thị trường với 249,1 tỷ đồng, đóng cửa vẫn tăng 2,09%. Cần nhìn rõ rằng trong phiên HAG đã từng tăng 5,44%. FLC khớp 202,3 tỷ đồng, giá giảm 2,5%. SSI khớp 185,3 tỷ, giá giảm 4,21%, PVS khớp 368,7 tỷ đồng, giá giảm 5,75%, PVC khớp 181,7 tỷ, giá giảm sàn 9,8%.
|
Nhà đầu tư đã phải chấp nhận bán mạnh hôm nay để hạn chế thiệt hại.
|
Trải qua 8 phiên kể từ biến động ngày 9/9, liên tục các phiên giao dịch 4.000-5.000 tỷ đồng diễn ra mà thị trường chỉ có suy giảm dần. Điều đó thể hiện lượng tiền tuy lớn nhưng không đủ để mua. Một lượng tiền rất lớn đã bị kẹt lại ở đỉnh và điều hiển nhiên là thanh khoản luôn lớn nhất tại đỉnh.
Cạm bẫy quá nhiều
Top 5 giao dịch NĐTNN
|
Mã CK
|
KL mua ròng
|
GT mua ròng
(tỉ đồng)
|
SSI
|
1,552,030
|
47,2
|
PVD
|
187,330
|
19
|
HPG
|
281,700
|
16,3
|
KBC
|
289,040
|
4
|
VSH
|
196,500
|
2,9
|
Mã CK
|
KL bán ròng
|
GT bán ròng
(tỉ đồng)
|
VIC
|
1,059,240
|
56,9
|
HAG
|
1,330,760
|
32,9
|
GAS
|
156,270
|
18,2
|
HVG
|
611,600
|
18,6
|
JVC
|
830,470
|
13,9
|
Thị trường xoay chuyển quá nhanh chỉ sau giờ nghỉ trưa chứ đừng nói đến phiên hôm qua và hôm nay. Rất nhiều nhà đầu tư đã bị kẹt lại tại hàng loạt cổ phiếu khi mà hàng chưa kịp về, giá đã giảm. Nhóm cổ phiếu chứng khoán là điển hình.
SSI hôm qua tăng kịch trần, khớp 437,7 tỷ đồng. Hôm nay giá đóng cửa chỉ còn 29.600 đồng, tức là thấp hơn toàn bộ phiên trước. Điều này đồng nghĩa với tất cả lượng tiền nói trên, hoặc hơn 14,4 triệu cổ phiếu hôm qua ngay lập tức đã lỗ, mà còn phải chờ đến 3 ngày nữa mới có thể cắt lỗ.
Hàng loạt cổ phiếu chứng khoán nhỏ hơn cũng tạo bẫy rất lớn cho nhà đầu tư khi giảm còn quá mạnh so với phiên thứ Ba vừa rồi. Không cổ phiếu chứng khán nào trụ lại được trong phiên hôm nay và nhiều mã trả lại toàn bộ mức tăng hôm qua, thậm chí còn giảm sâu hơn.
Nhóm cổ phiếu dầu khí cũng là những cái bẫy trị giá hàng trăm tỷ đồng. Điểm “đau” hơn ở các mã này là buổi sáng giá còn tăng và rất nhiều nhà đầu tư lại lao vào mua. Đến chiều giá sụt giảm và đóng cửa giảm thảm thiết khiến không chỉ số người bắt đáy hôm qua mà cả số người mua hôm nay cũng lâm vào cảnh lỗ.
PVS giảm 5,75%, PVC giảm 9,8%, PVX giảm 4,76%, PVB giảm 2,72%, PVG giảm 8,22%, PGS giảm 2,56%, PVE giảm 9,88%, PSX giảm 6,77%, PVL giảm 2,33%, PVR giảm 6,52%, PVT giảm sàn 6,52%...
Đối với các cổ phiếu đầu cơ nhỏ, cạm bẫy nằm ở chỗ xu thế giá đảo chiều nhanh và rủi ro thanh khoản làm kẹt lại các nhà đầu cơ say máu. VIG, SHS, PVE, TJC, KSD, PXA, VPC, ORS, PVV, V15, HVG, ACL, HHS, FMC, PXT, ASP, PXI…. la liệt các cổ phiếu dạng này giảm kịch sàn hôm nay.
Xu hướng đổ vỡ
Với phiên giảm mạnh 1,58% của VN-Index, chỉ số này chính thức gãy xu thế tăng suốt từ tháng 6. Cũng giống như đỉnh tháng 3 vừa qua, hàng ngàn tỷ đồng đã không thể nối dài được xu thế tăng thì cũng tạo nên áp lực điều chỉnh.
Trong những phiên đầu tuần này và cả tuần trước, mặc dù xu thế tăng đã rất xấu và nhiều dấu hiệu thể hiện thị trường đạt đỉnh, nhưng dòng tiền xoay vòng qua các cổ phiếu và các nhóm cổ phiếu khác nhau vẫn đem lại lợi nhuận và tạo giao dịch sôi động nên thị trường chưa suy yếu hẳn. Đến hôm nay không còn nhóm cổ phiếu nào dẫn dắt thị trường nữa và nhà đầu tư chấp nhận cắt lỗ mạnh.
Một khi xu hướng đã không còn, áp lực bán ra sẽ tiếp tục lớn dần. Ẩn số trong lúc này, cũng giống hồi đầu tháng 4, là lượng đòn bẩy được sự dụng lớn đến đâu. Bài học tháng 4 sẽ khiến hoạt động cắt lỗ diễn ra rất quyết liệt vì cả người vay lẫn người cho vay đều không muốn nhìn thấy cảnh siết tài sản trong nước mắt.
Công ty CP Chứng khoán MB (MBS):
Thị trường có phiên điều chỉnh mạnh khi hầu hết các cổ phiếu đồng loạt giảm giá. Cả 2 nhóm đóng vai trò dẫn dắt thị trường trong nhịp tăng vừa qua là dầu khí và chứng khoán cùng giảm mạnh. Việc nhiều cổ phiếu chứng khoán giảm mạnh mặc dù vừa tăng trần hôm qua đã khiến tâm lý thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực. Cả VN-Index và HN-Index rơi mạnh trong phiên giao dịch buổi chiều.
Thanh khoản tiếp tục được duy trì ở mức cao như những phiên gần đây cho thấy tín hiệu tích cực nhất định trong ngắn hạn. Tuy nhiên nhìn chung các yếu tố thị trường đang càng ngày càng xấu đi. Mặc dù các yếu tố vĩ mô vẫn duy trì ổn định cũng như triển vọng lợi nhuận chung nửa sau năm 2014 của các doanh nghiệp vẫn được đánh giá tích cực, thị trường đang cho thấy các dấu hiệu phân phối đỉnh và điều chỉnh rất rõ.
Tâm lý chung của thị trường chuyển biến xấu rất rõ trong hôm nay, khi hàng loạt cổ phiếu thị trường như FLC, HQC, ITA, SAM giảm mạnh. Thậm chí một số cổ phiếu vừa tăng mạnh đáng chú ý gần đây như HVG, PXS bị đẩy xuống giá sàn khi các nhà đầu tư bán ra bằng mọi giá.
Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng trong ngắn hạn khi VNINDEX đã giảm qua đường kênh tăng giá hình thành từ giữa tháng 5 tới nay và HNXINDEX đã hình thành mô hình 2 đỉnh. Xu thế ngắn hạn của các chỉ số xác nhận trang thái giảm, do đó đối với các nhà đầu tư sở hữu nhiều cổ phiếu có thể cân nhắc giảm tỷ trọng trong các nhịp hồi phục của thị trường, còn đối với các nhà đầu tư đã bán ra mạnh và sở hữu tiền mặt có thể cân nhắc mua trở lại tại các vùng hỗ trợ kỹ thuật như vùng 600 đối với VNINDEX và vùng 83 - 85 điểm đối với HNXINDEX.
|
HSX
|
HNX
|
Giá trị Khớp lệnh
|
Khối lượng Khớp lệnh
|
Giá trị Khớp lệnh
|
Khối lượng Khớp lệnh
|
2.883,4 tỷ đồng (-15%)
|
162,8 triệu (-11%)
|
1.595,6 đồng (-20%)
|
105,9 triệu (-26%)
|
5 cổ phiếu đạt giá trị giao dịch cao nhất
HSX (tỉ đồng/tỉ lệ % so với tổng giá trị sàn)
|
HNX (tỉ đồng/tỉ lệ % so với tổng giá trị sàn)
|
HAG (249,1) - (8,6%)
|
PVS (368,7)-(23,1%)
|
FLC (202,3) - (7%)
|
PVC (181,7)- (11,4%)
|
SSI (185,3) - (6,4%)
|
KLF (127,5) - (8%)
|
HVG (134,6) - (4,7%)
|
SHS (96,5) - (6%)
|
SAM (97,9) - (3,4%)
|
PVX (77,4) - (4,9%)
|