Chứng khoán 17/11: Thanh khoản sụt mạnh, hàng nóng trần cả loạt

Hàng mới nhập cuộc đua

Nếu vẫn cứ loanh quanh KLF, VHG… kịch trần thì phiên hôm nay không khác những phiên trước nhiều lắm. Điều tạo nên sức nóng hơn hẳn chính là hàng loạt cổ phiếu nhỏ mới tham gia vào cuộc chơi kịch trần.

Dòng tiền đầu cơ đã bắt đầu đạt đến độ cao trào, mà biểu hiện rõ nhất là thanh khoản đột biến ở những cổ phiếu ít được chú ý. Như thể “voi nhảy vào bồn nước”, các mã penny này đột nhiên xuất hiện lượng tiền quá lớn so với thanh khoản bình thường và giá lập tức được “bềnh” lên đột biến.

GTN là ứng cử viên rất sáng giá cho sự đột biến này. Chào sàn chưa đầy 2 tháng, GTN tăng giá khoảng 66%. Phiên này GTN không những nằm trong số những cổ phiếu kịch trần mà còn nằm trong số những mã thanh khoản cao nhất: Trên 3,5 triệu cổ phiếu được giao dịch với giá trị 77,7 tỷ đồng, GTN lọt vào top 5 cổ phiếu thu hút dòng tiền lớn nhất của HSX. Đây cũng là mức giao dịch lớn nhất 11 phiên của cổ phiếu này, xếp trên cả VIC, HAG, PVD, OGC…

LIX cũng là cổ phiếu rất đáng chú ý: 3 tháng trời giá không vượt được mức 30.000 đồng và mức khớp lệnh trung bình 20 phiên dưới 7.000 cổ phiếu. Đột nhiên hai phiên gần đây lượng khớp vọt lên trên 160.000 cổ phiếu. Hai phiên kịch trần liên tiếp đưa LIX lên mức giá cao nhất trong gần 2 năm.

SBC, một cổ phiếu khác đột biến thanh khoản phiên này, khớp nhiều gấp 7 lần mức trung bình tháng. SBC được hỗ trợ từ thông tin kết quả kinh doanh hợp nhất quý 3 lãi 27,2 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 17,4 tỷ đồng. Tuy nhiên mức lãi này không khác nhiều lắm con số 20,8 tỷ đồng của riêng công ty mẹ đã công bố trước đó.

Trước đó, ngày 11/11, SBC được chào mua công khai 64% vốn (5,14 triệu cổ phiếu) chỉ với giá 11.500 đồng. Trên sàn SBC được đẩy giá lên ào ạt và hôm nay đã là 17.500 đồng. Không rõ đây có phải là hành động chống lại đợt mua này hay không, nhưng rõ ràng là với giá trên sàn cao hơn nhiều giá chào mua công khai, chẳng nhà đầu tư nào dại gì bán trực tiếp với giá thấp như vậy.

Thanh khoản sụt mạnh, hàng nóng trần cả loạt

Các cổ phiếu nhỏ đang được đầu cơ rất mạnh.

Có thể dẫn ra đây hàng loạt gương mặt mới khác đều có giao dịch đột biến hơn hẳn bình thường như GMC, RAL, QBS, PHC… Có thể thấy điểm chung ở những cổ phiếu này là hoặc có thông tin mới, hoặc nằm đúng vào xu thế đầu cơ giá lên với các cổ phiếu nhỏ, khi mà các cổ phiếu đầu cơ lớn đã tăng khá dài. Dường như dòng tiền đầu cơ bắt đầu xoay quanh các cổ phiếu khác nhau.

Những mã đầu cơ lớn vẫn tiếp tục giao dịch rất mạnh: KLF, VHG, FIT, FLC. Giá tiếp tục tăng và khối lượng giao dịch cực lớn. Tham gia cuộc chơi ở những mã hàng đầu về thanh khoản này phải là các nguồn tiền mạnh. Các nguồn tiền nhỏ hơn đang lợi dụng tâm lý chung để đầu cơ các mã thanh khoản kém hơn.

Cả hai sàn hôm nay có tới 44 cổ phiếu kịch trần. Đây là số lượng rất lớn nếu nhìn vào suốt quá trình giảm từ đầu tháng 9 vừa qua. Mặt khác việc dòng tiền nóng quay qua các cổ phiếu mới chưa từng có biến động lớn suốt một thời gian dài là biểu hiện của xu hướng đầu cơ lên đến mức cao trào.

HSX		HNX
Giá trị Khớp lệnh	Khối lượng Khớp lệnh	Giá trị Khớp lệnh	Khối lượng Khớp lệnh
1.869,8 tỷ đồng (-23%)	108,9 triệu (-23%)	1.076,8 tỷ đồng (-6%)	71,3 triệu (-19%)

5 cổ phiếu đạt giá trị giao dịch cao nhất

HSX (tỉ đồng/tỉ lệ % so với tổng giá trị sàn)	HNX (tỉ đồng/tỉ lệ % so với tổng giá trị sàn)
FLC (183,5) - (9,8%)	KLF (374,9)-(34,8%)
VHG (145,2) - (7,8%)	FIT (111,3)- (10,3%)
KDC (119,8) - (6,4%)	PVC (61,7) - (5,7%)
SSI (85,5) - (4,6%)	HUT (40,8) - (3,8%)
GTN (77,7) - (4,2%)	PVX (37,8) - (3,5%)

Cổ phiếu lớn tiếp tục thất vọng

VN-Index hôm nay đã phục hồi trở lại, nhưng nhìn vào mức tăng 0,09% thì không thể hào hứng được. Thậm chí HSX30 còn giảm điểm. Sự quan tâm của thị trường trong ngắn hạn dường như chuyển hết sang các cổ phiếu đầu cơ.

Trong số các cổ phiếu lớn nhất HSX, duy chỉ còn VIC lẻ loi tăng giá. MSN có tăng lúc đóng cửa nhưng hoàn toàn là do may mắn vì lệnh bán vào muộn. Cổ phiếu này kết phiên vẫn còn dư bán tham chiếu và lượng khớp đóng cửa chỉ 940 cổ. GAS từ 14h trở đi đã kiệt sức, không thể tăng giá được.

Các blue-chips ở sàn này có một phiên giao dịch kém cỏi, phần lớn giảm giá hoặc tham chiếu. Điều bất ngờ là trong khi các mã như VHG, GTN giao dịch rất lớn thì SSI, HAG, PVD… lại giao dịch rất kém. HSX30 đạt giá trị giao dịch chỉ có 802 tỷ đồng, giảm tới 37% so với phiên trước.

Các cổ phiếu lớn ở HNX giao dịch phân hóa tương tự như HSX, nhưng ít nhất vẫn còn một số mã tăng mạnh như BVS, FIT, HLD, HNM, KLF, LAS, PLC, SDT… HNX-Index tăng 0,15% cũng là mức rất nhẹ. Tuy vậy sàn này cũng có cả dàn cổ phiếu nhỏ kịch trần như S55, VCM, VFR, PPE, CT6, PHC…

Khối lượng khớp lệnh hôm nay đã giảm 21% so với phiên trước và giá trị giảm 18%. Sau cả 5 phiên tuần trước giao dịch trên 3.000 tỷ đồng, hôm nay thanh khoản đã xuống dưới ngưỡng này, chỉ đạt 2.946,6 tỷ đồng.

Thanh khoản sụt giảm và dòng tiền tập trung quá lớn vào các cổ phiếu đầu cơ cho thấy khẩu vị đầu tư đang có thay đổi trên thị trường. Cơ hội tăng giá ở các blue-chips không rõ ràng nhưng thị trường lại ổn định, ít có khả năng giảm sâu. Đây là điều kiện tốt cho hoạt động đầu cơ nở rộ.

Top 5 giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Mã CK	KL mua ròng	GT mua ròng (tỉ đồng)	Mã CK	KL bán ròng	GT bán ròng (tỉ đồng)
HPG	115,270	6,5	KDC	713,620	40,4
SSI	132,360	4,1	VIC	166,550	8,3
VCB	110,970	3,1	HAR	250,000	3,2
VHC	33,260	1,8	HBC	183,360	3
BMI	102,390	1,8	HVG	55,770	1,8

Công ty Cp Chứng khoán MB (MBS):

Thị trường tiếp tục duy trì tín hiệu tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu tuần và điểm nhấn của phiên hôm nay vẫn chủ yếu đến từ dòng cổ phiếu đầu cơ có thông tin hỗ trợ đang dẫn dắt dòng tiền nóng trở lại thị trường.

Kết thúc phiên giao dịch 17/11, VN-Index tăng nhẹ 0,57 điểm (0,09%) và dừng ở mức 600,93 điểm. HNX-Index tăng 0,13 điểm (0,15%) và dừng ở mức 90,87 điểm.

Diễn biến thị trường trong thời gian gần đây phân hóa rõ nét khi dòng tiền chỉ tập trung vào một số ít cổ phiếu Midcap và penny đầu cơ cao trong đó đa số các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn trong VN30 đều lình xình hoặc giảm nhẹ. Điều đó cho thấy ngắn hạn thị trường tiếp tục được chi phối bởi dòng tiền đầu cơ và do đó tính bền vững cần được tính đến khi dòng tiền này thường ra vào rất nhanh.

Các cổ phiếu tăng giá mạnh và định hướng dòng tiền đầu cơ trong ngắn hạn như: KLF, FLC, HAI, TSC, SRC, FIT, QBS, DCL, VHG, HAR, DLG… đều là nhóm cổ phiếu thanh khoản cao hơn mặt bằng chung. Trong đó, những cổ phiếu có thông tin hỗ trợ như DLG khi việc quỹ GEM thông báo mua 2 triệu đơn vị trong phiên hôm nay cùng với cam kết sẽ giải ngân với giá trị đầu tư gần 400 tỷ đồng tương đương với tỷ lệ sở hữu 20% trong vòng 6 tháng tới khiến lực cầu vào cổ phiếu này tăng mạnh.

NĐTNN phiên hôm nay đã giảm bán ròng khi giá trị ròng chỉ còn -2,05 tỷ trên HSX. Tuy nhiên, KDC vẫn là cổ phiếu bị bán ra mạnh nhất với giá trị ròng lên đến -40,39 tỷ đồng. Việc dòng tiền đầu cơ tăng trưởng mạnh trong bối cảnh thị trường đang trong quá trình tích lũy sideway cho thấy thị trường vẫn còn nhiều cơ hội và dòng tiền vẫn đang sinh lời tại một số nhóm cổ phiếu nhất định.

Tuy nhiên, điểm đáng ngại là nhiều mã cổ phiếu đầu cơ trên đã tăng khá nóng sẽ tiềm ẩn khả năng điều chỉnh khi dòng tiền này rút ra trong trường hợp thị trường không thuận lợi sẽ tạo lực cung ngắn hạn đáng kể và tác động không tích cực tới thị trường.

Về kỹ thuật, VN-INDEX đang giao dịch giằng co trong khung dao động hẹp 597-607 điểm và xu hướng xác nhận sau giai đoạn này sẽ quyết định đến xu hướng ngắn và trung hạn của chỉ số trong thời gian tới. Chiến lược ngắn hạn nên hạn chế đua mua giá cao xem xét giảm tỷ trọng cổ phiếu đầu cơ trong danh mục. Thực hiện trading bình quân giá vốn bán tại cận trên và xem xét mua vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt với các vùng giá hợp lý.