Chứng khoán 9/12: Dầu khí 'sàn' la liệt, VN-Index thủng đáy

Dầu khí “ăn vạ”

Ám ảnh về áp lực giải chấp đã thực sự hiện hữu hôm nay. Những thông tin không chính thức lan ra khắp thị trường về một khối lượng cổ phiếu lớn đang kẹt lại. Điều này được hỗ trợ từ khối lượng giao dịch cực lớn ở những cổ phiếu như GAS, PVD, PVS trong tuần trước. Nếu tính theo thanh khoản hàng ngày, khối lượng đó chắc chắn chưa thể thoát ra được, trong khi giá đang giảm sâu.

Hầu hết các cổ phiếu dầu khí hôm nay bắt đầu bị bán ra với một quy mô kinh hoàng và giá giảm sàn. GAS, PVD, PVT, PVS, PVC, PVB, PGS giảm sàn với hàng trăm ngàn cổ phiếu cố gắng bán ra bất kể giá nào mà không sao khớp được. Tắc nghẽn thanh khoản đã tạo nên một phiên giao dịch hoảng loạn ở những cổ phiếu này.

Cổ phiếu dầu khí đã làm gia tăng nỗi lo ngại trên thị trường. Không hề có một sự kháng cự nào từ các nhóm cổ phiếu. Từ chứng khoán tới bất động sản đều lao dốc với một tốc độ hiếm có kể từ đáy tháng 5. Nếu chỉ nhìn từ tuần trước, sẽ không sao lý giải được vì sao thị trường lại rơi vào trạng thái tiêu cực đến như vậy.

Cổ phiếu dầu khí lúc này đã không chỉ chịu tác động từ giá dầu giảm, mà còn là yếu tố bán kỹ thuật. Điều này được chứng thực từ thông báo giảm tỷ lệ đòn bẩy ở một số công ty chứng khoán. Tác động trực tiếp đến chỉ số là các cổ phiếu vốn hóa siêu lớn như GAS, PVS trên hai sàn. Động tác bán sàn ồ ạt về cuối phiên hôm nay đã cho thấy tâm lý lo ngại lên rất cao.

Nhóm cổ phiếu dầu khí là nòng cốt ở HNX lẫn HSX xét theo quy mô vốn hóa. Đợt tăng trưởng rất mạnh của thị trường 3 quý đầu năm nay cũng là nhờ các cổ phiếu dầu khí. Chẳng hạn GAS đã tăng 9 tháng tới 98%, PVS tăng 123%. Việc điều chỉnh trở lại của các cổ phiếu dầu khí là bình thường. Yếu tố bất lợi chính là nhịp điều chỉnh 3 tháng gần đây đúng vào thời điểm diễn ra sự khủng hoảng giá dầu thế giới.

Các cổ phiếu dầu khí đều là các blue-chips quan trọng và an toàn nếu xét theo tiêu chí cơ bản. Hàng ngàn tỷ đồng lợi nhuận đã đảm bảo độ tin cậy và tỷ lệ đòn bẩy dành cho các mã này ở mức tối đa. Lúc này yếu tố đòn bẩy lại trở thành gánh nặng, khi giá liên tục giảm sâu.

Cổ phiếu dầu khí bắt đầu rơi vào vòng xoáy cắt lỗ.

VN-Index tìm đáy mới

Nếu chỉ riêng nhóm cổ phiếu dầu khí giảm giá thì thị trường đã không đến mức tiêu cực. Điều bất lợi lớn nhất là yếu tố tâm lý. Nhà đầu tư nhìn thấy rủi ro quá cao từ việc VN-Index sụt giảm liên tục đã phản ứng bằng cách bán ra, bất kể cổ phiếu đó là cổ phiếu nào.

Hai sàn hôm nay ghi nhận 406 cổ phiếu giảm giá, trong đó 77 cổ phiếu giảm sàn. Đến như sự hoảng loạn trong sự kiện biển Đông, thị trường cũng chỉ có 340 mã giảm giá.

VN-Index đã chịu tác động quá lớn từ rất nhiều cổ phiếu giảm sâu hôm nay, đẩy về mức 555,31 điểm. Chỉ số này đã chính thức thủng đáy cũ ở 565 điểm. Đây là một tín hiệu rất xấu vì không chỉ tác động của các mã như GAS, PVS, mà còn hàng loạt cổ phiếu khác cũng giảm giá.

Hiện tượng hoảng loạn xuất hiện phổ biến và biểu hiện là tất cả các cổ phiếu, bất chấp yếu tố cơ bản, đều bị bán tháo. VCB là một trong những cổ phiếu cực mạnh trong nhóm blue-chips của HSX, cũng không thể cầm cự nổi. Cổ phiếu này từ mức tăng 2,87% chỉ còn 0,64% lúc đóng cửa. Đúng ra là VCB đã may mắn còn tăng giá, trong khi EIB giảm sàn, trong khi MBB giảm 1,53%, CTG giảm 1,39%, STB giảm 1,62%, BID giảm 2,27%, ACB giảm 1,92%, SHB giảm 3,37%...

5 cổ phiếu đạt giá trị giao dịch cao nhất

Khối ngoại tiếp tục xả

Trong một phiên hoảng loạn, điều thường thấy là nhà đầu tư nước ngoài mua ròng. Tuy nhiên hôm nay vẫn giao dịch lớn theo chiều bán ra.

Nếu nhìn tổng thể, số cổ phiếu bị bán ra lớn không nhiều, nhưng quy mô bán lại áp đảo mức mua vào. Điều này phản ánh một thực tế là tổ chức nước ngoài vẫn đang tuân thủ kỷ luật, thoái vốn bất chấp giá ở những cổ phiếu mục tiêu, trong khi vẫn mua vào tích lũy thận trọng ở nhiều cổ phiếu khác.

Các mã dầu khí là đối tượng bị bán ra mạnh nhất. Trên HNX là PVS, trên HSX là GAS, PVD. Một số mã quen thuộc khác đang bị thoái vốn là HAG, HPG cũng nằm trong số bị bán ròng hàng chục tỷ đồng.

Tính chung hai sàn hôm nay, mức bán ròng khoảng 12,7 tỷ đồng, không quá lớn. Điều đáng ngại nhất chính là tính quyết liệt trong việc xả hàng của nhà đầu tư nước ngoài. Có những thời điểm khối này dừng xả, thậm chí là quay trở lại mua ròng, nhưng rốt cục vẫn xả là chủ yếu.

Các cổ phiếu như GAS, PVD tuần trước khối ngoại giảm bán và nhà đầu tư trong nước mua rất tốt, hãm được đà giảm. Mọi nỗ lực đã thất bại chỉ trong 2 phiên đầu tuần này. Khối ngoại lại quay lại bán ròng và áp lực cắt lỗ, giảm chấp ở nhóm cổ phiếu dầu khí càng làm tăng thêm gánh nặng lên thị trường.