Đầu tư trong bối cảnh hiện nay: Nên nghiêng về thế thủ!

Sản phẩm PRU – Đầu tư linh hoạt hiện có đa dạng quỹ đầu tư nhất thị trường với 6 Quỹ PRUlink. Ảnh: T.L minh họa

“Tại Việt Nam, chúng tôi cho rằng tính đến thời điểm hiện nay dịch bệnh Covid-19 đã được Chính phủ kiểm soát tốt nên các tác động đến nền kinh tế nằm trong vòng kiểm soát. Tuy nhiên, do nền kinh tế chúng ta phụ thuộc nhiều vào hoạt động xuất khẩu và nhu cầu thế giới nên vẫn có các ảnh hưởng tiêu cực nhất định. Trong bối cảnh như vậy, Eastspring Việt Nam nhận định bây giờ nên cần “nghiêng về thế thủ hơn thế công”, nghĩa là các hoạt động đầu tư nên dựa trên nền tảng của sự tăng trưởng mang tính bền vững hơn là hướng đến đầu tư dựa vào tăng trưởng cao…”, ông Ngô Thế Triệu - Tổng giám đốc kiêm Tổng Điều hành Đầu tư của Công ty TNHH Quản lý Quỹ Eastspring Investments (gọi tắt là Eastspring Việt Nam) chia sẻ.

PV: Những diễn biến của tình hình thị trường thế giới đang ảnh hưởng như nào đến thị trường đầu tư trong nước cũng như tình hình hoạt động của Eastspring, thưa ông?

Ông Ngô Thế Triệu: Do ảnh hưởng bởi dịch Covid-19, các TTCK thế giới đều giảm mạnh trong tháng 2 và tháng 3. Tuy nhiên, sau đó TTCK các nước đã có sự hồi phục mạnh mẽ. Đến hết tháng 9/2020, chứng khoán Mỹ đã tăng 51,7% tính từ mức đáy hồi tháng 3 (23/3), Trung Quốc tăng 23,8%. Các TTCK trong khu vực cũng đã tăng mạnh như Indonesia tăng 24,3%, Thái Lan tăng 23,3%. Đó là kết quả từ việc chính phủ các nước trên thế giới đã có nhiều chính sách hỗ trợ nền kinh tế, bao gồm các chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa.

TTCK Việt Nam cũng đã không nằm ngoài xu hướng đó của TTCK thế giới. Khi dịch bệnh bùng phát tại Trung Quốc và lan rộng sang nhiều nước khác, TTCK Việt Nam đã giảm mạnh 32,7% tính từ cuối tháng 1 trước khi chạm đáy vào ngày 23/3. Mặc dù vậy, thanh khoản thị trường liên tiếp được duy trì ở mức cao, trung bình khoảng 3.200 tỷ đồng/phiên trong giai đoạn này.

Thực hiện tốt công tác phòng chống dịch cùng với triển vọng phục hồi nền kinh tế sau đại dịch, TTCK Việt Nam đã hồi phục mạnh mẽ, với mức tăng 37,4% kể từ khi chạm đáy. Kết thúc tháng 9/2020, chỉ số VNIndex chỉ giảm 4,6% so với đầu năm.

Đối với các quỹ hiện đang do Eastspring Việt Nam quản lý, chúng tôi vẫn trung thành với triết lý đầu tư giá trị đã được áp dụng qua nhiều năm. Cụ thể, tạm tính từ đầu năm đến hết tháng 9, tỷ suất lợi nhuận ròng (sau khi trừ phí quản lý quỹ) của 6 quỹ PRUlink thuộc dòng sản phẩm bảo hiểm liên kết đơn vị (ILP) của Prudential Việt Nam ghi nhận mức tăng ở 5 quỹ là Quỹ PRUlink Tăng trưởng, Quỹ PRUlink Cân bằng, Quỹ PRUlink Bền vững, Quỹ PRUlink Trái phiếu Việt Nam và Quỹ PRUlink Bảo toàn; và mức giảm chỉ ở 1 quỹ là Quỹ PRUlink Cổ phiếu Việt Nam.

PV: Với những biến động của thị trường thì chiến lược đầu tư của Eastsping Việt Nam trong bối cảnh này sẽ thay đổi như nào để vẫn bảo toàn và gia tăng tài sản cho khách hàng?

Ông Ngô Thế Triệu: Trước hết chúng ta hãy nhìn vào tình hình thế giới hiện nay. Chúng ta đều thấy rằng tình hình thế giới vẫn khá phức tạp cùng với hiện tượng già hóa dân số dẫn đến việc nguồn cung và nguồn cầu bị ngắt quãng. Đây là những nhân tố dẫn đến việc thế giới hồi phục chậm chạp. Hơn nữa, dịch bệnh vẫn chưa được kiểm soát trên quy mô toàn cầu.

Đối với Việt Nam, cho đến nay dịch bệnh Covid-19 đã được Chính phủ kiểm soát tốt nên các tác động đến nền kinh tế hiện nằm trong vòng kiểm soát. Tuy nhiên, do nền kinh tế chúng ta phụ thuộc nhiều vào hoạt động xuất khẩu và nhu cầu thế giới nên vẫn có các ảnh hưởng tiêu cực nhất định.

Trong bối cảnh như vậy, Eastspring Việt Nam nhận định bây giờ nên cần “nghiêng về thế thủ hơn thế công”, nghĩa là các hoạt động đầu tư nên dựa trên nền tảng của sự tăng trưởng mang tính bền vững hơn là hướng đến đầu tư dựa vào tăng trưởng cao. Cụ thể, đối với danh mục trái phiếu chúng tôi hướng đến mục tiêu không những bảo tồn giá trị cho danh mục mà còn tạo thu nhập ổn định và khả năng tăng trưởng vốn trong trung và dài hạn, ví dụ như trái phiếu chính phủ.

Đối với danh mục cổ phiếu, chúng tôi tập trung vào các ngành ít bị tác động tiêu cực từ dịch Covid-19, các ngành có khả năng chống chọi cao khi nền kinh tế xấu đi, ví dụ như các ngành sản xuất phục vụ nhu cầu thiết thực của người dân trong nước, ngành công nghệ. Ngân hàng cũng là ngành tiềm năng có thể xem xét đầu tư khi chỉ chịu tác động gián tiếp từ dịch bệnh.

PV: Vậy theo ông, những khách hàng tham gia sản phẩm bảo hiểm liên kết đơn vị (ILP) của Prudential Việt Nam có nên hoán đổi từ các quỹ có rủi ro cao như Quỹ PRUlink Cổ phiếu Việt Nam sang quỹ ít rủi ro hơn, bình ổn hơn trong thời điểm thị trường biến động không?

Ông Ngô Thế Triệu: Về nguyên tắc, khi chọn đầu tư vào quỹ cổ phiếu nghĩa là nhà đầu tư có khả năng chấp nhận mức rủi ro cao hơn trong đầu tư. Trong thời điểm biến động như hiện nay thì việc nhà đầu tư chuyển đổi sang hình thức đầu tư chịu ít rủi ro hơn là cần thiết. Việc lựa chọn lại hình thức, tài sản đầu tư nào thì nhà đầu tư cần cân nhắc về khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân là như thế nào, mức độ rủi ro đó đi liền với mức lợi nhuận mong muốn tương ứng ra sao.

Theo quan điểm cá nhân của tôi thì khách hàng có thể cân nhắc hạ một bậc rủi ro trong việc lựa chọn danh mục đầu tư, ví dụ: Khách hàng đã lựa chọn đầu tư 100% vào quỹ cổ phiếu nghĩa là khách hàng chấp nhận mức rủi ro cao, thì khách hàng có thể cân nhắc chuyển đổi từ Quỹ PRUlink Cổ phiếu Việt Nam (tỷ lệ cổ phiếu tối thiểu 80%) sang Quỹ PRUlink Tăng trưởng (tỷ lệ cổ phiếu 55%-85%). Tương tự như vậy, một khách đang lựa chọn Quỹ PRUlink Cân bằng thì có thể cân nhắc giảm xuống một bậc là Quỹ PRUlink Bền vững (tỷ lệ cổ phiếu 15%-45%). Việc hạ tỷ trọng đầu tư vào tài sản cổ phiếu tương ứng việc hạ rủi ro mà khách hàng có thể chấp nhận được.

Tuy nhiên, khi lựa chọn chiến lược đầu tư này thì khách hàng cần lưu ý là rủi ro thấp hơn thì lợi nhuận mang lại tương ứng cũng sẽ thấp hơn. Bởi vì, nếu thị trường cổ phiếu thuận lợi và tăng trưởng trở lại thì các quỹ có tỷ trọng đầu tư cổ phiếu thấp hơn sẽ tăng trưởng thấp hơn.

PV: Trong bối cảnh thị trường tài chính đang còn biến động mạnh như hiện nay khách hàng nên tham gia sản phẩm nào, Bảo hiểm Liên kết chung (Pru-Bảo Vệ Tối Ưu, Pru-Chủ Động Cuộc Sống, Pru-An Tâm Trọn Đời) hay Bảo hiểm Liên kết đơn vị (Pru-Đầu Tư Linh Hoạt)?

Ông Ngô Thế Triệu: Dòng sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư gồm sản phẩm Bảo hiểm Liên kết đơn vị (ILP) và sản phẩm Bảo hiểm Liên kết chung (ULP) đều có đặc tính bảo vệ và đầu tư. Điểm khác biệt của sản phẩm ILP là nhà đầu tư có thể lựa chọn quyết định đầu tư tùy theo khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, còn đối với sản phẩm ULP thì quyết định đầu tư phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của công ty bảo hiểm với khẩu vị đầu tư cẩn trọng và lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn. Tùy nhu cầu khách hàng có thể lựa chọn sản phẩm phù hợp cho mình.

Đối với khách hàng lựa chọn sản phẩm ILP, về nguyên tắc, khi thị trường mục tiêu giảm thì tất cả các quỹ có đầu tư vào thị trường mục tiêu đó đều bị ảnh hưởng, tuy nhiên mức độ ảnh hưởng của từng quỹ là khác nhau. Ngược lại, khi thị trường mục tiêu tăng trưởng, các quỹ có đầu tư vào các thị trường đó có cơ hội tăng trưởng. Nếu khách hàng muốn có được mức lợi nhuận cao thì cũng phải chấp nhận mức rủi ro cao tương ứng. Tương tự, nếu khách hàng nghiêng về mặt bảo vệ nhiều hơn thì có thể lựa chọn các quỹ trái phiếu. Cho dù là lựa chọn đầu tư nào thì Eastspring Việt Nam đều khuyên nhà tư nên tôn trọng nguyên tắc đầu tư đều đặn và dài hạn./.

PV (thực hiện)