Điều gì xảy ra sau cuộc giải cứu Credit Suisse?

Cuộc giải cứu Credit Suisse và các ngân hàng Hoa Kỳ do chính phủ Thụy Sĩ tài trợ vào tháng 3/2023 đã dập tắt đám cháy ngay lập tức do cuộc tháo chạy tại Ngân hàng Thung lũng Silicon, công ty cho vay khu vực ít được biết đến của Hoa Kỳ. Nhưng các cơ quan quản lý và lập pháp chỉ mới bắt đầu giải quyết vấn đề làm thế nào các ngân hàng có thể chịu đựng tốt hơn các đợt rút tiền gửi và liệu họ có cần tiếp cận dễ dàng hơn với tiền mặt khẩn cấp hay không.

Một cơ quan giám sát tài chính toàn cầu hàng đầu gần đây đã cảnh báo, Thụy Sĩ phải tăng cường kiểm soát ngân hàng, nêu bật nguy cơ thất bại của UBS - hiện là một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới - sẽ gây ra cho hệ thống tài chính.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng làm sụp đổ Credit Suisse. Ảnh: TL

Anat Admati - giáo sư tại Trường Kinh doanh Stanford và đồng tác giả cuốn sách “Quần áo mới của ngân hàng: Điều gì sai với ngân hàng và phải làm gì với nó”, cho biết: “Hệ thống ngân hàng không an toàn hơn”. Bà nói thêm: “Các ngân hàng toàn cầu có thể gây ra nhiều tác hại”.

Các quy định được đưa ra sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã không thể ngăn chặn sự sụp đổ năm ngoái khi khách hàng rút tiền từ ngân hàng với tốc độ chưa từng thấy.

Một trong những điểm yếu nổi lên năm ngoái là yêu cầu thanh khoản của các ngân hàng tỏ ra không đủ. Credit Suisse chứng kiến ​​hàng tỷ tiền gửi rút đi chỉ trong vài ngày, đốt cháy những gì tưởng chừng như là nguồn dự trữ tiền mặt thoải mái.

Được giới thiệu sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cái gọi là tỷ lệ đảm bảo thanh khoản (LCR) đã trở thành một chỉ số quan trọng về khả năng đáp ứng nhu cầu tiền mặt của các ngân hàng. LCR yêu cầu các ngân hàng phải nắm giữ đủ tài sản có thể đổi thành tiền mặt để tồn tại trong tình trạng căng thẳng thanh khoản đáng kể trong 30 ngày.

Theo một người am hiểu về các cuộc thảo luận, các cơ quan quản lý châu Âu đang tranh luận về việc có nên rút ngắn khoảng thời gian căng thẳng cấp tính để đo lường các khoản đệm mà ngân hàng cần trong khung thời gian ngắn hơn, chẳng hạn như khoảng hai tuần. Động thái này sẽ lặp lại lời kêu gọi của Quyền Kiểm soát tiền tệ ở Hoa Kỳ, Michael Hsu, người cũng đưa ra trường hợp về một tỷ lệ mới để bù đắp căng thẳng trong 5 ngày.

Andrés Portilla - giám đốc điều hành các vấn đề pháp lý tại Viện Tài chính Quốc tế, một ngân hàng có trụ sở tại Washington, cho biết: "Nếu các biện pháp như vậy được thực hiện, các ngân hàng sẽ cần nắm giữ mức tài sản lưu động cao hơn và gửi nhiều tài sản hơn tại các ngân hàng trung ương”.

Giám sát nghiêm ngặt hơn

Ở Thụy Sĩ, cuộc tranh luận về quy định đã tập trung vào việc làm thế nào để các khoản vay khẩn cấp được phổ biến rộng rãi hơn.

Khi vay từ ngân hàng trung ương, người cho vay cần cung cấp một số tài sản nhất định để trao đổi, hay còn gọi là tài sản thế chấp, tài sản này phải dễ định giá và dễ bán trên thị trường tài chính. Điều đó bảo vệ người nộp thuế trong trường hợp người cho vay không thể trả nợ.

Khi Credit Suisse phải hứng chịu dòng tiền chảy ra chưa từng có, người cho vay đã hết chứng khoán để cầm cố với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), buộc ngân hàng trung ương phải cung cấp tiền mặt cho người cho vay đang gặp khó khăn mà không có bảo đảm. Một nhóm chuyên gia đã kêu gọi SNB chấp nhận nhóm tài sản rộng hơn, bao gồm các khoản vay doanh nghiệp và các khoản vay được đảm bảo bằng chứng khoán.

SNB cho biết, các loại tài sản thế chấp đủ điều kiện được xem xét liên tục và được phát triển thông qua đối thoại với các ngân hàng. Được biết, bảng cân đối kế toán trị giá hơn 1,6 nghìn tỷ USD của UBS, gần gấp đôi quy mô nền kinh tế Thụy Sĩ, đang khiến nước này cũng phải xem xét lại các quy tắc quá lớn để thất bại, một gói quy định kỷ luật các ngân hàng quan trọng trong hệ thống.

UBS - hiện là một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới. Ảnh: TL

Peter Hahn, giáo sư danh dự về tài chính ngân hàng tại Viện Ngân hàng và Tài chính London, cho biết: “Tất cả các ngân hàng quan trọng trong hệ thống trong nước và toàn cầu đều đã trở thành đối tác công-tư. Không chính phủ nào có thể mạo hiểm với sự bất ổn của họ”.

Chính phủ Thụy Sĩ dự kiến ​​sẽ công bố báo cáo vào tháng tới. Một số nhà phân tích đã cảnh báo rằng nó có thể công bố các yêu cầu nghiêm ngặt hơn về vốn đối với UBS. Còn theo Giám đốc điều hành UBS Sergio Ermotti cho biết, trong tuần này rằng ông không thể loại trừ khả năng điều đó có thể xảy ra.

Cédric Tille - giáo sư kinh tế tại Viện Nghiên cứu Phát triển và Quốc tế Geneva, đồng thời làm trong Ban Giám đốc Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, cho biết: “Chúng tôi chỉ khắc phục vấn đề trong thời gian ngắn. Những gì chúng tôi đã làm sẽ tạo tiền đề cho một vấn đề lớn hơn nhiều sau này. UBS đã trở nên quá lớn để tiết kiệm”.

Trong bối cảnh lo ngại về việc lặp lại năm 2023, ECB đã yêu cầu một số người cho vay giám sát mạng xã hội để phát hiện các đợt tháo chạy ngân hàng sớm. Các cơ quan quản lý tài chính toàn cầu dự kiến ​​sẽ công bố vào cuối năm nay một nghiên cứu sâu về cách truyền thông xã hội có thể tăng tốc dòng tiền gửi ra.

Xavier Vives - giáo sư kinh tế và tài chính tại Trường Kinh doanh IESE ở Barcelona, ​​​​cho biết: “Việc rút tiền gửi không diễn ra trong một tháng mà chỉ diễn ra trong vài giờ. Do đó, quy định phải được sửa đổi"./.