Sự phục hồi mạnh mẽ của đồng Yên đã gây chấn động khắp các thị trường toàn cầu và đưa đồng tiền này vào đà tăng trưởng tốt nhất trong tháng của năm nay, tạo tiền đề cho sự biến động hơn nữa xung quanh các cuộc họp của ngân hàng trung ương Nhật Bản và Mỹ trong tuần này.

Đồng Đô la hướng tới mức giảm hàng tuần lớn nhất so với đồng Euro trong hai tháng rưỡi vào cuối tuần này, khi các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và nền kinh tế Mỹ đang suy yếu làm tăng triển vọng FED cắt giảm lãi suất.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cảnh báo các nước châu Âu “dễ bị tổn thương trước những cú sốc bất lợi” từ căng thẳng địa chính trị và lãi suất cao liên tục do không tiếp tục giảm nợ công.

Sự kém hiệu quả của nền kinh tế châu Âu từ lâu đã khiến các nhà hoạch định chính sách lo lắng. Giờ đây, vấn đề này đã trở thành ưu tiên hàng đầu trong chương trình nghị sự của họ khi khoảng cách tăng trưởng với Mỹ thậm chí còn trở nên rộng hơn sau cú sốc kép về đại dịch virus Corona và cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine.

Nhu cầu từ Trung Quốc đã đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục trong tháng này - giờ đây nhiều người nghi ngờ các quy tắc thông thường không còn được áp dụng nữa.

Các ngân hàng khu vực đồng Euro báo cáo nhu cầu vay vốn từ các công ty giảm đáng kể, cộng với lạm phát đang giảm nhanh hơn dự báo ở châu Âu, khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phải ra tín hiệu sẽ sớm cắt giảm lãi suất khi hội đồng quản trị ngân hàng họp ở Frankfurt trong tuần này.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) giữ lãi suất ở mức 5,3% trong quyết định chính sách tháng 3 của họ và dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 3/4 điểm phần trăm trong năm nay, đưa thị trường chứng khoán Mỹ lên mức cao kỷ lục.

Năm 2023, người tiêu dùng Mỹ đã trả chi phí thẻ tín dụng nhiều hơn gần 50% so với năm 2020, một năm trước khi Tổng thống Joe Biden nhậm chức, gây áp lực lên ngân sách gia đình và làm dấy lên vấn đề bầu cử mà Đảng Cộng hòa cho là khủng hoảng chi phí sinh hoạt.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã chỉ ra trong cuộc họp gần đây nhất rằng, họ không vội cắt giảm lãi suất và bày tỏ sự lạc quan, cũng như thận trọng về lạm phát, theo biên bản từ phiên họp được công bố ngày 21/2.

Dự báo triển vọng kinh tế và tài chính cho năm tới luôn là vấn đề khó khăn. Năm 2020, điều bất ngờ xảy ra khi đại dịch toàn cầu bùng phát; vào năm 2022, đó là cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine. Đối với năm 2024, những ẩn số đã biết có hai loại: kinh tế và chính trị. Tin tốt có thể xuất hiện khi lạm phát giảm và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cùng các ngân hàng trung ương khác sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Từ 1/1/2024, các công ty đa quốc gia lớn sẽ lần đầu tiên phải chịu mức thuế tối thiểu toàn cầu khi các cuộc cải cách thuế xuyên biên giới mang tính bước ngoặt được triển khai, nhằm tìm cách tăng thêm doanh thu thuế hàng năm lên tới 220 tỷ USD trên toàn thế giới. Rất nhiều quốc gia đã áp dụng tỷ lệ thuế thấp nhất 15% từ tháng 1, trong đó có cả một số quốc gia từ lâu được coi là thiên đường thuế của các công ty đa quốc gia.

Các ngân hàng trên toàn cầu đã sa thải 60.000 nhân viên trong năm 2023, một trong những năm cắt giảm việc làm lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính và đảo ngược phần lớn hoạt động tuyển dụng của họ sau đại dịch Covid-19. Xu hướng này dự báo sẽ tiếp tục trong năm tới trong bối cảnh hoạt động niêm yết và giao dịch trầm lắng.

Tuần này, các nhà đầu tư toàn cầu đang dõi theo động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tại cuộc họp chính sách vào thứ Ba (19/12) với dự đoán ngân hàng sẽ trì hoãn việc nâng lãi suất từ mức dưới 0 hiện tại. Tuy vậy, Thống đốc BOJ Kazuo Ueda có thể sẽ vạch ra kế hoạch chính sách tiền tệ rõ ràng hơn sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã chuyển hướng sang nới lỏng tiền tệ vào tuần trước.

Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã giữ nguyên lãi suất và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 3/4 điểm vào năm 2024, khi triển vọng lạm phát được cải thiện. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và chứng khoán tăng sau khi các quan chức ngân hàng trung ương dự báo giảm 75 điểm cơ bản vào năm tới.

Tuần tới, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jay Powell phải đối mặt với một hành động khó khăn nhằm duy trì tính linh hoạt trong các kế hoạch chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ trước áp lực mạnh mẽ về việc tiết lộ thời điểm và mức độ cắt giảm lãi suất trong năm tới.