Tuần qua, thị trường trái phiếu chính phủ (TPCP) sơ cấp tổ chức 3 phiên đấu thầu, trong đó có 2 phiên huy động TPCP của Kho bạc Nhà nước và 1 phiên huy động TPCP bảo lãnh của Ngân hàng Chính sách xã hội Việt Nam.

Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), ngày 8/6, Ngân hàng Chính sách xã hội Việt Nam gọi thầu thành công 500 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng tại các kỳ hạn 3 năm, 5 năm và 15 năm. Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 3 năm gọi thầu thành công 500 tỷ đồng/500 tỷ đồng tại lãi suất 6,00%/năm, cao hơn 0,03% so với mức lãi suất trúng thầu gần nhất (ngày 1/6/2015). Trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 15 năm gọi thầu lần lượt 200 tỷ đồng và 300 tỷ đồng nhưng không có khối lượng trúng thầu.

Tiếp đó, ngày 9/6, Kho bạc Nhà nước huy động thành công 200 tỷ đồng/1.500 tỷ đồng tại các kỳ hạn 5 năm và 10 năm. Theo đó, trái phiếu kỳ hạn 5 năm gọi thầu thành công 100 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng, tại lãi suất 6,00%/năm, cao hơn 0,55% so với mức lãi suất trúng thầu gần nhất (ngày 2/6/2015). Trái phiếu kỳ hạn 10 năm gọi thầu thành công 100 tỷ đồng/500 tỷ đồng tại lãi suất 6,60%/năm, cao hơn 0,10% so với mức lãi suất trúng thầu gần nhất (ngày 2/6/2015).

Ngày 11/6, Kho bạc Nhà nước tiếp tục gọi thầu thành công 1.741,2 tỷ đồng/2.500 tỷ đồng tại các kỳ hạn 5 năm và 15 năm. Cụ thể: Trái phiếu kỳ hạn 5 năm gọi thầu thành công 500 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng, tại lãi suất 6,20%/năm, tăng 0,20% so với mức lãi suất trúng thầu gần nhất (ngày 9/6/2015). Trái phiếu kỳ hạn 15 năm gọi thầu thành công 1.241,2 tỷ đồng/1.500 tỷ đồng tại lãi suất 7,64%/năm, tăng 0,04% với mức lãi suất trúng thầu phiên đấu thầu gần nhất (ngày 4/6/2015).

Như vậy, tính từ đầu năm tới nay, tổng khối lượng trúng thầu đạt 86.989,42 tỷ đồng. Trong đó, Kho bạc Nhà nước huy động thành công 71.730,119 tỷ đồng (hoàn thành 28,69% kế hoạch đấu thầu năm); Ngân hàng Phát triển Việt Nam huy động thành công 9.000 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách Xã hội huy động thành công 6.259,3 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trong tuần đạt gần 16.152 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 3.230 tỷ đồng/phiên, giảm 6% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Trong đó, giao dịch Outright đạt hơn 8.118 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm ( kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 37,22 %; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 30,05%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 22,16%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 2,21%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 8,05%.

Giao dịch repo đạt 8.034 tỷ đồng với kỳ hạn Repos từ 14 đến 94 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính riêng từ 1/1/2015 đến nay, giá trị giao dịch của TPCP và tín phiếu kho bạc đạt 450.468 tỷ đồng và 1.363 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 4.290,17 tỷ đồng cho trái phiếu và 12,98 tỷ đồng cho tín phiếu.

Về giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tuần qua, khối ngoại đã bán ròng gần 375 tỷ đồng. Khối lượng này gần tương đương với khối lượng bán ròng của khối này tuần trước đó (hơn 371 tỷ đồng). Như vậy, từ 1/1/2015, tổng giá trị giao dịch mua - bán TPCP của nhà đầu tư nước ngoài là 79.591 tỷ đồng, chiếm 8,83% so với giá trị giao dịch toàn thị trường.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (8/6/2015 – 12/6/2015):

Bộ phận Nghiên cứu, Ban Kinh doanh Vốn và Tiền tệ, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam nhận xét: Tuần qua, thị trường TPCP thứ cấp giao dịch khá trầm lắng. Thanh khoản khá thấp. Theo thống kê của HNX, giá trị giao dịch một chiều toàn thị trường (outrught) chỉ đạt xấp xỉ 8,1 nghìn tỷ đồng, tương đương tuần kế trước. Giao dịch chủ yếu tập trung ở các kỳ hạn ngắn đến 3 năm, với tỷ trọng vào khoảng 60%.

Về lãi suất thứ cấp, Bộ phận Nghiên cứu cho rằng, lãi suất đã có tuần tăng điểm gần như mạnh nhất kể từ đầu năm đến nay, đặc biệt đối với kỳ hạn 5 năm. Lãi suất tăng thêm khoảng 15-35 điểm trên các kỳ hạn so với cuối tuần trước. Cuối tuần,kỳ hạn 2, 3, 5 và 10 năm lần lượt quanh mức 5,51%, 5,74%, 6,28% và 6,69%/năm.

“Yếu tố cơ bản nhất tác động đến diễn biến thị trường TPCP trong tuần qua chính là động thái của cơ quan quản lý. Sau một thời gian dài kiên định duy trì lãi suất trúng thầu sơ cấp ở mức thấp, Kho bạc Nhà nước đã thực hiện điều chỉnh tăng mạnh lãi suất trúng thầu, đưa lãi suất sơ cấp về mặt bằng chung giao dịch trên thị trường. Theo đó, kỳ hạn 5 năm tăng 75 điểm lên 6,2%/năm, 10 năm tăng 10 điểm lên 6,6%/năm và 15 năm tăng 4 điểm lên mức 7,64%/năm”, Bộ phận Nghiên cứu phân tích.

Ngoài ra, mặc bằng lãi suất VNĐ trên thị trường liên ngân hàng tiếp tục đi lên cũng hỗ trợ thêm cho xu hướng tăng của lãi suất TPCP.

Tuần này, dự báo thị trường TPCP có thể sẽ bớt phần ảm đạm hơn. Lãi suất TPCP duy trì đà tăng khá mạnh, khoảng 10-20 điểm trên các kỳ hạn.

“Nhà đầu tư tiếp tục thận trọng quan sát thêm các động thái từ phía cơ quan quản lý và Kho bạc Nhà nước khi áp lực phát hành ở mức cao đang chi phối diễn biến thị trường tại thời điểm này. Lực cầu mua vào có thể sẽ nhích nhẹ khi lãi suất kỳ hạn 5 năm đã tăng xấp xỉ 60 điểm kể từ đầu tháng 5 đến nay, tuy nhiên nhìn chung chưa có thay đổi lớn”, Bộ phận Nghiên cứu nhấn mạnh./.

Duy Thái