Khai thác tiềm năng huy động vốn dài hạn từ thị trường trái phiếu
(TBTCO) - Thị trường trái phiếu còn nhiều dư địa phát triển, song để khai thác hiệu quả nguồn vốn dài hạn, cần tạo đột phá về cơ chế, sản phẩm và cơ sở nhà đầu tư.
Cơ cấu phát hành trái phiếu doanh nghiệp đa dạng hơn, trái phiếu xanh sôi động trở lại
(TBTCO) - Báo cáo thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) của FiinRatings vừa công bố cho thấy, giá trị phát hành TPDN tháng 10 giảm so với tháng trước, nhưng cơ cấu ngành đa dạng hơn. Ngoài ra, từ đầu năm đến nay, 4 lô trái phiếu xanh đã được phát hành, cho thấy sự sôi động trở lại của trái phiếu xanh, xã hội và bền vững.
| Thị trường trái phiếu doanh nghiệp sẽ chất lượng, minh bạch hơn Dự thảo Luật Chứng khoán sửa đổi: Tăng sức hút vốn ngoại vào thị trường trái phiếu doanh nghiệp |
Cơ cấu phát hành trái phiếu đa dạng hơn
Thống kê của FiinRatings cho thấy, tại thị trường sơ cấp, giá trị phát hành tháng 10/2024 giảm đáng kể so với tháng trước do quy mô phát hành trái phiếu của các tổ chức tín dụng (TCTD) chậm lại, đạt 33.000 tỷ đồng với 38 đợt phát hành, giảm 41,4% so với tháng trước nhưng tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đây là tháng có giá trị phát hành thấp nhất kể từ tháng 7 năm nay, chủ yếu do hoạt động của nhóm ngành dẫn dắt thị trường là nhóm tổ chức tín dụng chậm lại, sau khi đã phát hành đáng kể trong tháng trước để đáp ứng các tỷ lệ an toàn cuối quý III của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
 |
| Cơ cấu phát hành trên thị trường sơ cấp tháng 10/2024 |
| Tình hình chậm trả vẫn tiếp diễn với một số doanh nghiệp, song giá trị ghi nhận tại tháng 10/2024 tiếp tục tăng chậm. Tỷ lệ TPDN có vấn đề (bao gồm chậm trả và được tái cấu trúc) đạt 19% (tăng 10 điểm cơ bản so với tháng trước). |
Đặc biệt, cơ cấu phát hành theo ngành nghề có phần đa dạng hơn khi trái phiếu của TCTD giảm tỷ trọng còn 58% so với mức trên 80% các tháng trước đây do nhiều nhóm ngành khác đã phát hành những lô trái phiếu có giá trị lớn trong tháng 10. Hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 10/2024 đạt gần 17,5 nghìn tỷ đồng, giảm 14,5% so với tháng trước.
Đối với thị trường thứ cấp, thanh khoản trên thị trường thứ cấp tăng nhẹ trở lại trong tháng 10/2024, đạt mức bình quân 5.100 tỷ đồng/ngày. Trong đó, ngân hàng và bất động sản vẫn chiếm phần lớn giá trị giao dịch của tháng, với lần lượt tỷ trọng đạt 45,9% và 29,3%. Dữ liệu cho thấy, giao dịch trên thị trường thứ cấp sôi động nhất ở các kỳ hạn 1-3 năm đối với trái phiếu ngân hàng và 3-5 năm đối với trái phiếu phi ngân hàng.
Áp lực đáo hạn trong giai đoạn cuối năm 2024 đạt 54,4 nghìn tỷ đồng, đặc biệt là tháng 12 khoảng hơn 43 nghìn tỷ đồng và tập trung vào nhóm doanh nghiệp phi tài chính, cụ thể là ngành bất động sản và sản xuất (chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp và ô tô). Trong đó, FiinRatings đánh giá có khoảng 10 nghìn tỷ đồng nợ gốc trái phiếu có nguy cơ chậm trả đến cuối năm đến từ một vài doanh nghiệp bất động sản có tình hình tài chính không tốt.
Sự sôi động trở lại của trái phiếu xanh
FiinRatings thông tin thêm, tính từ đầu năm đến 20/11/2024, đã có 4 lô trái phiếu xanh được phát hành theo Nguyên tắc Xanh của Hiệp hội Thị trường vốn Quốc tế (ICMA) với tổng giá trị gần 6,9 tỷ đồng, chiếm khoảng 2% tổng giá trị phát hành trong kỳ. Các lô trái phiếu này đều được các tổ chức độc lập thực hiện đánh giá xác nhận.
 |
| Cơ cấu phát hành trái phiếu doanh nghiệp đa dạng hơn, trái phiếu xanh sôi động trở lại. Ảnh: T.L |
| Tháng 10 vừa qua ghi nhận lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng do Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Đa quốc gia I.D.I phát hành (thuộc lĩnh vực thủy sản) được bảo lãnh thanh toán bởi GuarantCo. Đây cũng là lô trái phiếu xanh đầu tiên được phát hành bởi một doanh nghiệp phi tài chính. |
Giai đoạn 2016-2023, Việt Nam đã phát hành khoảng 1,1 tỷ USD (khoảng gần 27 nghìn tỷ đồng) trái phiếu xanh, xã hội và bền vững.
Trái phiếu do tổ chức phi ngân hàng phát hành thuộc nhóm này hiện có số dư khiêm tốn với các đợt phát hành từ EVNFinance (1.725 tỷ đồng), BIDV (2.500 tỷ đồng), Vinpearl (425 triệu USD), và BIM Land (101 triệu USD), chiếm 1,8% tổng giá trị thị trường, thấp hơn đáng kể so với mức 5-7% của các nước trong khu vực như Thái Lan, Malaysia và Philippines.
Năm 2024, với 4 lô trái phiếu xanh được phát hành, thị trường đang chứng kiến sự sôi động trở lại của trái phiếu xanh, xã hội và bền vững. Việt Nam đang trong quá trình xây dựng dự thảo để ban hành khung phân loại trái phiếu xanh và tín dụng xanh nhưng các giao dịch trái phiếu xanh được phát hành trong thời gian gần đây có phần khởi sắc hơn nhờ vào khung pháp lý cơ bản bước đầu và đặc biệt là sự tự nguyện của các thành viên trên thị trường.
Thực tế các giao dịch trái phiếu xanh gần đây cho thấy đã từng bước góp phần nâng cao chất lượng hàng hóa cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp, các chuyên gia của FiinRatings đánh giá./.
Bài liên quan
Dành cho bạn
Đọc thêm
Thị trường tiền tệ tuần 19 - 23/10: Bơm vốn qua kênh OMO "nhỏ giọt", tỷ giá USD ngân hàng hạ nhiệt
(TBTCO) - Diễn biến nổi bật trên thị trường tiền tệ tuần qua từ ngày 19 - 23/10 ghi nhận, Ngân hàng Nhà nước chỉ bơm vốn "nhỏ giọt" trong 2 phiên, qua đó hút ròng gần 10.000 tỷ đồng, đưa lượng OMO lưu hành xuống đáy hơn 1 năm. Dù vậy, lãi suất qua đêm vẫn tương đối ổn định quanh 3-4%, trong bối cảnh áp lực tỷ giá hạ nhiệt.
Nhiều doanh nghiệp bị xử phạt vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán
(TBTCO) - Thanh tra Chứng khoán Nhà nước vừa ban hành loạt quyết định xử phạt vi phạm hành chính đối với các doanh nghiệp trong lĩnh vực chứng khoán. Các vi phạm chủ yếu liên quan đến hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu, đăng ký giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, lưu trữ hồ sơ và thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin.
Khối ngoại bán ròng ACB gần 470 tỷ đồng, dòng vốn phân hóa mạnh ở nhóm ngân hàng
(TBTCO) - Trong phiên giao dịch cuối tuần 23/10, khối ngoại tập trung bán ròng cổ phiếu ACB với giá trị gần 470 tỷ đồng, trái ngược với xu hướng mua vào tại TCB, CTG, HDB và VPB.
Hai lãnh đạo Tập đoàn CMH Việt Nam bị phạt tổng cộng 450 triệu đồng
(TBTCO) - Thanh tra Chứng khoán Nhà nước vừa ban hành quyết định xử phạt hai cá nhân giữ chức vụ quản lý tại Công ty cổ phần Tập đoàn CMH Việt Nam do có hành vi sử dụng tài khoản chứng khoán đứng tên người khác để giao dịch cổ phiếu CMS, nhằm che giấu quyền sở hữu thực sự và trốn tránh nghĩa vụ công bố thông tin.
Chứng khoán phái sinh ngày 23/10: Sôi động hơn khi VN30-Index vượt mốc 1.900 điểm
(TBTCO) - Thị trường chứng khoán phái sinh khép lại phiên cuối tuần trong sắc xanh. Dù thanh khoản hợp đồng chính tăng nhẹ, khối lượng mở (OI) tiếp tục giảm, phản ánh sự thận trọng nhất định của nhà đầu tư.
Room tín dụng cạn dần cùng chế tài siết chặt, cuộc đua lãi suất khó "nóng" trở lại cuối năm
Lãi suất huy động khó tăng trở lại cuối năm 2026 do việc đua tăng lãi suất đã bị kiểm soát chặt hơn và room tín dụng sát trần, thậm chí vượt nếu tính thêm số dư mua hẳn miễn truy đòi bộ chứng từ theo thư tín dụng (L/C). Tuy nhiên, kỳ vọng lãi suất giảm sâu hơn mức chỉ đạo trong năm 2027 là chưa thực tế.
Chứng khoán ngày 23/10: VN-Index nối dài đà phục hồi, tiến sát mốc 1.780 điểm
Thị trường chứng khoán khép lại tuần giao dịch với đà phục hồi tích cực, được hỗ trợ bởi lực cầu gia tăng và sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu ngân hàng. Tuy nhiên, diễn biến phân hóa cùng áp lực tại vùng kháng cự phía trước cho thấy xu hướng tăng vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận.
