Trong báo cáo phân tích của MBS Research, thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) tháng 11 ghi nhận sự trở lại của trái phiếu xanh, đặc biệt là một đợt phát hành trái phiếu xanh trị giá 2.000 tỷ đồng của một ngân hàng với lãi suất 4,9%.

Tổng giá trị TPDN phát hành thành công trong tháng 11 ước đạt 35.800 tỷ đồng, giảm 1,9% so với tháng trước và giảm 8% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, ngành ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất với 71%. Việc phát hành trái phiếu xanh của ngân hàng cho thấy xu hướng mạnh mẽ của các nhà đầu tư trong việc hỗ trợ các dự án bền vững, thân thiện với môi trường.

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị TPDN phát hành đã vượt mức phát hành của cả năm 2023, đạt gần 402.800 tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ năm trước. Lãi suất bình quân gia quyền trong 11 tháng đầu năm ước đạt 7,1%, thấp hơn so với mức 8,3% của năm 2023.

Ngành ngân hàng tiếp tục dẫn đầu về giá trị phát hành với khoảng 288.300 tỷ đồng, tăng 130% so với năm trước, chiếm tỷ trọng 72% của toàn thị trường. Lãi suất bình quân gia quyền của ngành này là 5,6%/năm, kỳ hạn bình quân 5,1 năm.

Theo dự báo của MBS Research, các ngân hàng sẽ tiếp tục đẩy mạnh phát hành trái phiếu để bổ sung vốn, đáp ứng nhu cầu cho vay khi tín dụng đã tăng 12,5% tính đến ngày 7/12, cao hơn mức 9% của cùng kỳ năm ngoái, và dự báo tín dụng sẽ tiếp tục tăng mạnh trong các tháng cuối năm nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của sản xuất, xuất khẩu và dịch vụ.

Trong khi đó, tổng giá trị phát hành của nhóm bất động sản đạt hơn 60.000 tỷ đồng, giảm 20% so với năm trước, chiếm 15% tổng giá trị phát hành. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản là 11,6%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,6 năm.

Trong tháng 11, giá trị TPDN mua lại trước hạn ước tính khoảng 10.900 tỷ đồng, giảm 37,5% so với tháng trước, trong đó ngành ngân hàng chiếm 71%, nhóm bất động sản chiếm 15%. Tính từ đầu năm, tổng giá trị TPDN đã được mua lại trước hạn là 173,3 nghìn tỷ đồng, giảm 16% so với cùng kỳ năm trước.

Với lượng TPDN lớn đã được mua lại, áp lực đáo hạn trong tháng 11 và 12 năm nay khá nhẹ, ước tính khoảng 10.400 tỷ đồng và 10.000 tỷ đồng tương ứng. Tuy nhiên, một trong những yếu tố quan trọng là Nghị định 08/2023/NĐ-CP, quy định về việc giới hạn gia hạn trái phiếu tối đa 2 năm, có thể tạo ra một khối lượng lớn TPDN đáo hạn từ quý II năm sau./.