Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), trong tuần qua, thị trường trái phiếu chính phủ (TPCP) sơ cấp tổ chức 2 phiên đấu thầu đều do Kho bạc Nhà nước gọi thầu. Tuy nhiên, trong 2 phiên này chỉ có 1 phiên có khối lượng trái phiếu trúng thầu.trai phieu chinh phu so cap

Cụ thể, trong ngày 13/5/2015, Kho bạc Nhà nước gọi thầu 2.000 tỷ đồng tại các kỳ hạn 5 năm và 10 năm, nhưng không thành công.

Tiếp đó, ngày 15/5/2015, Kho bạc Nhà nước huy động thành công 1.207 tỷ đồng/2.500 tỷ đồng gọi thầu, tại các kỳ hạn 5 năm và 15 năm. Trong đó, kỳ hạn 15 năm gọi thầu thành công 1.207 tỷ đồng/1.500 tỷ đồng tại lãi suất 7,6%/năm, cao hơn 0,08%/năm so với mức lãi suất trúng thầu phiên đấu thầu gần nhất (ngày 7/5/2015). Còn kỳ hạn 5 năm gọi thầu 1.000 tỷ đồng nhưng không thành công.

Tính từ đầu năm, tổng khối lượng trúng thầu trên thị trường sơ cấp đạt 80.622,22 tỷ đồng. Trong đó, Kho bạc Nhà nước đấu thầu thành công 66.672,92 tỷ đồng (hoàn thành 26,67% kế hoạch đấu thầu năm); Ngân hàng Phát triển Việt Nam đấu thầu thành công 9.000 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách Xã hội đấu thầu thành công 4.949,3 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch TPCP trong tuần đạt gần 20.706 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 4.141 tỷ đồng/phiên, giảm 17% so với bình quân phiên tuần trước.trai phieu chinh phu

Trong đó, giao dịch outright đạt hơn 12.551 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 31,15%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 44,41%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 12,75%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 1,54%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 10,15%).

Giao dịch repo đạt 8.155 tỷ đồng với kỳ hạn repos từ 21 đến 180 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính riêng từ 1/1/2015 đến nay, giá trị giao dịch của TPCP và tín phiếu kho bạc đạt 370.880 tỷ đồng và 1.363 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 4.363,30 tỷ đồng cho trái phiếu và 16,03 tỷ đồng cho tín phiếu.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (11/5/2015 – 15/5/2015):

Ngày tính toán

Kỳ hạn

Chỉ số

Giá trị
Index

Giá trị Index ngày đầu tuần

% thay đổi
WTD

% thay đổi
YTD

15/5/2015

2 năm/2 years

Giá bẩn

102,8239

102,7747

0,05%

-3,50%

Giá sạch

101,6499

101,723

-0,07%

-1,50%

Tổng TN

120,7993

120,742

0,05%

1,13%

3 năm/3 years

Giá bẩn

109,2883

109,3398

-0,05%

-3,72%

Giá sạch

105,4116

105,5912

-0,17%

-1,53%

Tổng TN

125,4022

125,4613

-0,05%

1,01%

5 năm/5 years

Giá bẩn

132,1984

132,8958

-0,53%

2,67%

Giá sạch

113,0691

113,782

-0,63%

0,66%

Tổng TN

132,2791

132,9768

-0,53%

2,67%

Tổng hợp/Composite

Giá bẩn

104,7667

104,9197

-0,15%

-2,30%

Giá sạch

105,2723

105,556

-0,27%

-0,56%

Tổng TN

125,0339

125,2159

-0,15%

2,08%

Bộ phận Nghiên cứu, Ban Kinh doanh Vốn và Tiền tệ thuộc Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đánh giá, thị trường TPCP thứ cấp giao dịch khá trầm lắng trong tuần qua. Nguồn cung tương đối dồi dào, tuy nhiên lực cầu khá yếu. Theo thống kê của HNX, giao dịch thứ cấp một chiều toàn thị trường giảm khoảng hơn 10% so với tuần kế trước, chỉ đạt hơn 12,5 nghìn tỷ đồng.

Điểm đáng lưu ý nhất trong tuần qua chính là giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài. Tương tự như thị trường cổ phiếu của HNX, nhà đầu tư nước ngoài đã có một tuần mua ròng kỷ lục trên thị trường TPCP. Theo thống kê của PV trên hệ thống của HNX, trong tuần qua, khối ngoại đã mua ròng khoảng hơn 1.360 tỷ đồng TPCP, nhiều hơn 560 tỷ đồng so với tuần kế trước. Như vậy, đây là tuần thứ 3 mua ròng liên tiếp của khối này trên thị trường trái phiếu.

Tính từ 1/1/2015 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán TPCP của nhà đầu tư nước ngoài là 64.002 tỷ đồng, chiếm 8,63% so với giá trị giao dịch toàn thị trường.

Về mặt lãi suất, sau khi giảm nhẹ vào cuối tuần trước, lãi suất TPCP tăng trở lại trong tuần này khoảng 5-10 điểm các kỳ hạn. Cuối tuần, các kỳ hạn 2, 3, 5 và 10 năm lần lượt quanh mức 5,41%, 5,59%, 5,96% và 6,57%/năm.

Kỳ hạn

YTM

thực hiện
4/5-8/5/15
(%)

YTM thực hiện 11/5-15/5/15
(%)

YTM chào trên YC 14/5/15
(%)

YTM chào trên GD 14/5/15
(%)

1 Tháng

2 Tháng

3 Tháng

6 Tháng

4,5851

9 Tháng

5,4993

12 Tháng

4,7997 - 5,2697

4,7862 - 5,1499

5,1503

5,0497

2 Năm

5,1 - 8,0001

5,2701 - 5,3998

5,2497

5,2898

3 Năm

5,48 - 7,9998

5,4499 - 5,5799

5,65

3-5 Năm

5,1999 - 8,7503

5,1946 - 5,804

5,1946

5 Năm

5,6001 - 8,7325

5,7901 - 5,9801

6,0999

5,9

5-7 Năm

6,0999 - 6,0999

7-10 Năm

6,6499 - 6,6499

10 Năm

6,4801 - 9,6999

6,45 - 6,5499

10 -15 Năm

15 Năm

7,25 - 7,46

7,2491 - 7,48

7,45

Tương tự như những tuần gần đây, Bộ phận Nghiên cứu cho rằng, các yếu tố tác động đến thị trường nhìn chung chưa có nhiều thay đổi. Đặc biệt là tâm lý chủ đạo trên thị trường vẫn ở trạng thái thận trọng.

Tuần này, theo kế hoạch phát hành do HNX cung cấp, nguồn cung sơ cấp tuần này sẽ dồi dào hơn, khi có khoảng 5.000 tỷ đồng trái phiếu gọi thầu. Thêm một điểm mới của tuần này là sẽ có sự góp mặt của Ngân hàng Chính sách Xã hội sau quãng thời gian dài chỉ có Kho bạc Nhà nước là tổ chức phát hành “độc diễn”. Tuy nhiên, theo ý kiến một chuyên gia, nguồn cung nhiều không có nghĩa là tỷ lệ trúng thầu được cải thiện và sôi động hơn trong thời điểm hiện nay.

Do vậy, tuần này, dự báo thị trường TPCP chưa thể sớm diễn biến sôi động trở lại. Bộ phận Nghiên cứu vẫn lưu ý, áp lực phát hành đang tạo ra lo ngại về rủi ro trong trung-dài hạn và đồng thời cũng là yếu tố bất lợi cho thị trường./.

Duy Thái