Nhằm làm rõ bức tranh hoạt động của thị trường quỹ mở trong giai đoạn đầu năm 2025 và các tiêu chí đầu tư hiệu quả, phóng viên TBTCVN đã có cuộc trao đổi với ông Nghiêm Xuân Huy -Chủ tịch HĐQT Công ty CP Chứng khoán Vina (VNSC).
| VNDIRECT chính thức phân phối quỹ mở VCBF trên nền tảng VNDGO Dòng tiền rút mạnh khỏi quỹ cổ phiếu, quỹ mở tiếp tục hút vốn trong tháng 1/2025 Quỹ mở nào sinh lời tốt nhất thời điểm đầu năm? |
PV: Theo ông, đâu là những điểm nổi bật trong hoạt động của các quỹ mở trong những tháng đầu năm 2025?
Ông Nghiêm Xuân Huy: Theo tôi, dù đối mặt với nhiều thách thức, thị trường quỹ mở vẫn có khởi đầu tích cực trong giai đoạn năm 2025. Tính trong 2 tháng đầu năm, giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ mở tăng trưởng khả quan.
Theo đó, nhóm quỹ Cổ phiếu đạt hiệu suất bình quân khoảng 1,2%, nhờ sự phục hồi mạnh trong tháng 2 sau khi điều chỉnh nhẹ vào tháng 1. Nhóm quỹ Cân bằng tăng 1,32% trong tháng 2, bù đắp mức giảm nhẹ tháng 1. Nhóm quỹ Trái phiếu tăng ổn định 0,9% trong 2 tháng, quỹ thị trường tiền tệ duy trì lợi suất 0,7-0,8%, ngang lãi suất tiền gửi ngắn hạn.
Trong 2 tháng đầu năm, nhóm quỹ mở nội địa hút ròng 1.300 tỷ đồng, duy trì đà tăng 14 tháng liên tiếp. Ngược lại, nhóm quỹ ETF và nhóm quỹ đóng tiếp tục bị rút vốn, kéo tổng dòng tiền rút ròng toàn thị trường xuống 900 tỷ đồng trong tháng 2, giảm so với 1.400 tỷ đồng tháng trước |
Tháng 2/2025, nhóm quỹ Cổ phiếu và cân bằng đạt lợi suất 1,2 - 1,3%, cao hơn nhóm quỹ Trái phiếu (0,45%) và lãi suất tiết kiệm (0,38%).
Trái ngược với tháng 1, khi chỉ nhóm quỹ Trái phiếu sinh lời, nhóm các quỹ mở trong 2 tháng đầu năm đều hoạt động tốt hơn tiền gửi ngân hàng, phản ánh sự tối ưu hóa dòng vốn trong bối cảnh thị trường cải thiện và lãi suất giảm.
Bên cạnh đó, dòng vốn vào nhóm các quỹ mở tiếp tục tích cực. Tháng 1 ghi nhận mức vào ròng gần 400 tỷ đồng.
Sang tháng 2, dòng vốn còn mạnh hơn khi riêng nhóm quỹ Cổ phiếu thu hút ròng 600 tỷ đồng, đảo chiều so với tháng trước. Nhóm quỹ Trái phiếu cũng có mức vào ròng 334 tỷ đồng - cao nhất trong 3 tháng gần đây.
PV: Khi lựa chọn các nhóm quỹ mở để đầu tư, theo ông, nhà đầu tư nên tập trung vào những tiêu chí nào?
Ông Nghiêm Xuân Huy: Khi lựa chọn các nhóm quỹ mở, nhà đầu tư cần đánh giá tổng thể nhiều yếu tố thay vì chỉ dựa vào một tiêu chí duy nhất. Hiệu suất trong quá khứ, dù không đảm bảo kết quả tương lai, vẫn là chỉ báo quan trọng về năng lực quản trị và hiệu quả chiến lược đầu tư. Việc so sánh với chỉ số chuẩn và xem xét kết quả qua nhiều chu kỳ thị trường giúp đánh giá tính ổn định của các quỹ.
 |
Bên cạnh đó, đội ngũ quản lý đóng vai trò then chốt. Một nhóm giàu kinh nghiệm, có khả năng quản trị rủi ro tốt sẽ giúp quỹ ứng phó linh hoạt trước biến động thị trường. Chiến lược đầu tư cũng cần phù hợp với mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, từ cách lựa chọn danh mục đến phương pháp phân bổ tài sản và khả năng đa dạng hóa.
| Đại diện VNSC nhấn mạnh, quyết định đầu tư vào các nhóm quỹ mở cần nên dựa trên sự kết hợp hài hòa giữa các yếu tố, đồng thời phù hợp với mục tiêu, thời gian đầu tư và khẩu vị rủi ro. Hiệu suất quá khứ chỉ mang tính tham khảo, trong khi đội ngũ quản lý, chiến lược đầu tư và các yếu tố khác mới quyết định hiệu quả bền vững. |
Quy mô các quỹ cũng ảnh hưởng đến khả năng thực hiện chiến lược đầu tư. Quỹ quá nhỏ có thể gặp khó khăn trong việc đa dạng hóa danh mục, trong khi quỹ quá lớn lại dễ mất đi tính linh hoạt khi tìm kiếm cơ hội mới.
Cấu trúc phí, bao gồm phí quản lý, lưu ký và giao dịch, cũng là yếu tố cần cân nhắc, vì chi phí cao có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của nhà đầu tư.
Tính thanh khoản là một khía cạnh quan trọng, đảm bảo nhà đầu tư có thể rút vốn dễ dàng mà không chịu áp lực chi phí cao khi thị trường biến động. Ngoài ra, một quỹ hoạt động minh bạch, tuân thủ quy định pháp lý và có chính sách công bố thông tin rõ ràng sẽ giúp nhà đầu tư an tâm hơn về quyền lợi của mình.
PV: Với bối cảnh kinh tế hiện tại, theo ông, nhà đầu tư nên tiếp cận các nhóm quỹ mở theo hướng nào?
Ông Nghiêm Xuân Huy: Với tôi, tích lũy định kỳ và tập trung vào mục tiêu tài chính dài hạn là cách đầu tư hiệu quả. Đầu tư vào các nhóm quỹ mở trong dài hạn giúp tận dụng lãi kép, khi lợi nhuận liên tục được tái đầu tư và sinh lời theo thời gian. Chiến lược này đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư hướng đến mục tiêu tài chính dài hạn và có thể chấp nhận biến động ngắn hạn của thị trường.
Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, việc đầu tư định kỳ hoặc nắm giữ quỹ mở lâu dài không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro từ biến động thị trường mà còn tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, trước khi quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ mục tiêu tài chính cá nhân, khả năng chịu rủi ro và tham khảo ý kiến chuyên gia để đưa ra lựa chọn phù hợp.
PV: Xin cảm ơn ông!
