Theo báo cáo mới nhất của SSI Research, trong các cuộc họp Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 vừa qua, các ngân hàng thương mại (NHTM) vẫn giữ tâm thế thận trọng trước bối cảnh kinh tế nhiều thách thức. Dù kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận trước thuế có phần khả quan hơn các ngành khác, mức tăng vẫn khiêm tốn.

Cụ thể, các NHTM cổ phần dự kiến tăng trưởng trung bình khoảng 17%, trong khi nhóm NHTM nhà nước mới chỉ có một ngân hàng công bố mức tăng 3,5%.

Cùng với lo ngại về triển vọng lợi nhuận, một vấn đề khác được các ngân hàng đặc biệt quan tâm là tác động từ chính sách thuế quan mới của Mỹ. Dù dư nợ cho vay các doanh nghiệp xuất khẩu sang Mỹ chỉ chiếm khoảng 0,6-1,9% tổng dư nợ, nhưng biên lợi nhuận xuất khẩu hiện khá thấp (khoảng 10%), nên nếu thuế tăng, nhiều doanh nghiệp có thể chịu áp lực lớn. Các ngân hàng lo ngại rủi ro lan tỏa từ thị trường bất động sản trì trệ và căng thẳng thương mại toàn cầu.

Ảnh minh hoạ.

Đặc biệt, khối NHTM nhà nước tỏ ra thận trọng hơn do có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp FDI - nhóm dễ tổn thương khi xuất khẩu suy giảm. Một số ngân hàng đang chủ động triển khai các chiến lược quản trị rủi ro để ứng phó với bối cảnh này.

Ngoài rủi ro vĩ mô, biên lợi nhuận thuần (NIM) thu hẹp cũng đang là bài toán được đặt ra. Áp lực cạnh tranh khiến nhiều ngân hàng phải điều chỉnh chiến lược cho vay. Trong khi các NHTM nhà nước triển khai gói vay mua nhà ưu đãi với lãi suất cố định thấp cho khách hàng trẻ, lãi suất cho vay tại khối NHTM cổ phần lớn dao động quanh mức 8%, còn các ngân hàng quy mô nhỏ cao hơn, từ 9-10%. Điều này buộc nhiều đơn vị phải hy sinh một phần NIM để giữ chân khách hàng chất lượng, từ đó tạo áp lực lên lợi nhuận trung hạn.

Trong khi đó, một xu hướng đáng chú ý tại mùa Đại hội đồng cổ đông năm nay là việc nhiều ngân hàng hướng đến mô hình tập đoàn tài chính thông qua việc mua lại các công ty chứng khoán hoặc thành lập công ty chứng khoán mới để mở rộng dư địa cho vay ký quỹ.

Theo SSI Research, dù đối mặt với nhiều thách thức cả bên trong lẫn bên ngoài, các ngân hàng đang chủ động chuẩn bị cho một năm 2025 đầy khó khăn. Những tổ chức sở hữu bộ đệm vốn tốt, chi phí vốn thấp và chất lượng tài sản cao được kỳ vọng sẽ duy trì tăng trưởng ổn định trong bối cảnh hiện tại.